बुधवार को राष्ट्रपति बिडेन ने इंटेल को चिप्स और विज्ञान अधिनियम के तहत $8.5 बिलियन का प्रत्यक्ष वित्तपोषण और $11 बिलियन का ऋण प्रदान करने के लिए एक समझौते की घोषणा की। इंटेल इस वित्तपोषण का उपयोग एरिजोना, ओहियो, न्यू मैक्सिको और ओरेगन में अपने वेफर फ़ैब्स के लिए करेगा। जैसा कि हमारे दिसंबर 2023 के समाचार पत्र में बताया गया है, चिप्स अधिनियम यूएस सेमीकंडक्टर उद्योग के लिए कुल $52.7 बिलियन का वित्तपोषण प्रदान करता है, जिसमें विनिर्माण प्रोत्साहन में $39 बिलियन शामिल हैं। सेमीकंडक्टर इंडस्ट्री एसोसिएशन (SIA) के अनुसार, इंटेल के आवंटन से पहले, चिप्स अधिनियम ने ग्लोबलफ़ाउंड्रीज़, माइक्रोचिप टेक्नोलॉजी और BAE सिस्टम्स को कुल $1.7 बिलियन आवंटित किए थे।
चिप्स अधिनियम के तहत वित्तपोषण की प्रगति धीमी रही है, इसके पारित होने के एक साल बाद पहली आवंटन की घोषणा की गई। धीमी गति से वितरण के कारण, संयुक्त राज्य अमेरिका में कुछ बड़ी सेमीकंडक्टर फैब परियोजनाओं में देरी हुई है। TSMC ने योग्य निर्माण श्रमिकों को खोजने में कठिनाइयों का भी उल्लेख किया। इंटेल ने देरी को आंशिक रूप से धीमी बिक्री के लिए जिम्मेदार ठहराया।
अन्य देशों ने भी सेमीकंडक्टर उत्पादन को बढ़ावा देने के लिए धन आवंटित किया है। सितंबर 2023 में, यूरोपीय संघ ने यूरोपीय चिप्स अधिनियम पारित किया, जो सेमीकंडक्टर उद्योग के लिए सार्वजनिक और निजी निवेश में €430 बिलियन (लगभग $470 बिलियन) निर्धारित करता है। नवंबर 2023 में, जापान ने सेमीकंडक्टर विनिर्माण के लिए ¥2 ट्रिलियन (लगभग $13 बिलियन) आवंटित किया। ताइवान ने जनवरी 2024 में सेमीकंडक्टर कंपनियों के लिए कर प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए कानून बनाया। मार्च 2023 में, दक्षिण कोरिया ने सेमीकंडक्टर सहित रणनीतिक प्रौद्योगिकियों के लिए कर प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए एक विधेयक पारित किया। चीन से अपने सेमीकंडक्टर उद्योग को सब्सिडी देने के लिए सरकार द्वारा समर्थित $40 बिलियन का फंड स्थापित करने की उम्मीद है।
इस वर्ष सेमीकंडक्टर उद्योग के पूंजीगत व्यय (CapEx) की क्या संभावनाएँ हैं? CHIPS अधिनियम का उद्देश्य पूंजीगत व्यय को प्रोत्साहित करना है, लेकिन इसका अधिकांश प्रभाव 2024 के बाद ही स्पष्ट होगा। पिछले वर्ष, सेमीकंडक्टर बाजार में निराशाजनक रूप से 8.2% की गिरावट आई, जिसके कारण कई कंपनियों ने 2024 में पूंजीगत व्यय के लिए सतर्क दृष्टिकोण अपनाया। हमारा अनुमान है कि 2023 में कुल सेमीकंडक्टर CapEx $169 बिलियन था, जो 2022 से 7% कम है। हम 2024 के लिए CapEx में 2% की कमी का अनुमान लगाते हैं।
मेमोरी बाजार की रिकवरी और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस जैसे नए अनुप्रयोगों से मांग में अपेक्षित वृद्धि के साथ, प्रमुख मेमोरी कंपनियों द्वारा 2024 में पूंजीगत व्यय में वृद्धि की उम्मीद है। सैमसंग ने 2024 में $37 बिलियन पर अपेक्षाकृत स्थिर व्यय बनाए रखने की योजना बनाई है, लेकिन 2023 में पूंजीगत व्यय में कटौती नहीं की है। माइक्रोन टेक्नोलॉजी और एसके हाइनिक्स ने 2023 में पूंजीगत व्यय में काफी कमी की है और 2024 में दोहरे अंकों की वृद्धि की योजना बनाई है।
सबसे बड़ी फाउंड्री, TSMC, 2024 में लगभग $28 बिलियन से $32 बिलियन खर्च करने की योजना बना रही है, जिसमें औसत $30 बिलियन है, जो 2023 से 6% कम है। SMIC पूंजीगत व्यय को स्थिर रखने की योजना बना रही है, जबकि UMC 10% तक बढ़ाने की योजना बना रही है। ग्लोबलफाउंड्रीज को 2024 में पूंजीगत व्यय में 61% की कमी की उम्मीद है, लेकिन माल्टा, न्यूयॉर्क में एक नए फैब के निर्माण के साथ अगले कुछ वर्षों में खर्च में वृद्धि होगी।
एकीकृत उपकरण निर्माताओं (आईडीएम) में, इंटेल ने 2024 में पूंजीगत व्यय को 2% बढ़ाकर $26.2 बिलियन करने की योजना बनाई है। इंटेल फाउंड्री ग्राहकों और आंतरिक उत्पादों दोनों के लिए क्षमता बढ़ाएगा। टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स का पूंजीगत व्यय लगभग स्थिर बना हुआ है। टीआई ने 2026 तक प्रति वर्ष लगभग $5 बिलियन खर्च करने की योजना बनाई है, मुख्य रूप से शेरमैन, टेक्सास में अपने नए फैब के लिए। एसटीमाइक्रोइलेक्ट्रॉनिक्स पूंजीगत व्यय में 39% की कमी करेगा, जबकि इंफिनियन टेक्नोलॉजीज 3% की कमी करेगी।
सैमसंग, टीएसएमसी और इंटेल, तीन सबसे बड़े व्ययकर्ता, 2024 तक सेमीकंडक्टर उद्योग के पूंजीगत व्यय का 57% हिस्सा होने की उम्मीद है।
सेमीकंडक्टर बाजार के सापेक्ष पूंजीगत व्यय का उचित स्तर क्या है? सेमीकंडक्टर बाजार की अस्थिरता सर्वविदित है। पिछले 40 वर्षों में, वार्षिक वृद्धि दर 1984 में 46% से घटकर 2001 में 32% हो गई है। जबकि उद्योग की अस्थिरता परिपक्वता के साथ कम हुई है, पिछले पाँच वर्षों में इसकी वृद्धि दर 26% तक पहुँच गई है। 2021 में इसमें 12% और 2019 में 12% की गिरावट आई। सेमीकंडक्टर कंपनियों को आने वाले वर्षों के लिए अपनी क्षमता की योजना बनाने की आवश्यकता है। एक नया फैब बनाने में आम तौर पर लगभग दो साल लगते हैं, जिसमें योजना और वित्तपोषण के लिए अतिरिक्त समय की आवश्यकता होती है। परिणामस्वरूप, सेमीकंडक्टर बाजार में सेमीकंडक्टर पूंजीगत व्यय का अनुपात काफी भिन्न होता है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।
2---सिलिकॉन कार्बाइड: वेफर्स के एक नए युग की ओर
सेमीकंडक्टर पूंजीगत व्यय का बाजार आकार के अनुपात में 34% से लेकर 12% के निम्नतम स्तर तक का अंतर रहा है। पांच साल का औसत अनुपात 28% से 18% के बीच है। 1980 से 2023 तक की पूरी अवधि में, पूंजीगत व्यय ने सेमीकंडक्टर बाजार का 23% हिस्सा लिया है। उतार-चढ़ाव के बावजूद, इस अनुपात की दीर्घकालिक प्रवृत्ति काफी हद तक सुसंगत बनी हुई है। अपेक्षित मजबूत बाजार वृद्धि और पूंजीगत व्यय में गिरावट के आधार पर, हम अनुमान लगाते हैं कि यह अनुपात 2023 में 32% से घटकर 2024 में 27% हो जाएगा।
अधिकांश पूर्वानुमान 2024 के लिए सेमीकंडक्टर बाजार में 13% से 20% की वृद्धि की भविष्यवाणी करते हैं। हमारी सेमीकंडक्टर इंटेलिजेंस 18% की वृद्धि का अनुमान लगाती है। यदि 2024 में उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन होता है, तो कंपनियां समय के साथ अपनी पूंजीगत व्यय योजनाओं को बढ़ा सकती हैं। हम 2024 में सेमीकंडक्टर पूंजीगत व्यय में सकारात्मक बदलाव देखने की उम्मीद कर सकते हैं।
पोस्ट करने का समय: अप्रैल-08-2024