बुधवार को राष्ट्रपति बिडेन ने CHIPS और विज्ञान अधिनियम के तहत इंटेल को 8.5 अरब डॉलर की प्रत्यक्ष धनराशि और 11 अरब डॉलर का ऋण प्रदान करने के समझौते की घोषणा की। इंटेल इस धनराशि का उपयोग एरिज़ोना, ओहियो, न्यू मैक्सिको और ओरेगन में स्थित अपने वेफर फ़ैब्स के लिए करेगा। जैसा कि हमारे दिसंबर 2023 के न्यूज़लेटर में बताया गया था, CHIPS अधिनियम अमेरिकी सेमीकंडक्टर उद्योग के लिए कुल 52.7 अरब डॉलर की धनराशि प्रदान करता है, जिसमें विनिर्माण प्रोत्साहन के रूप में 39 अरब डॉलर शामिल हैं। सेमीकंडक्टर उद्योग संघ (SIA) के अनुसार, इंटेल को धनराशि आवंटित किए जाने से पहले, CHIPS अधिनियम ने ग्लोबलफाउंड्रीज़, माइक्रोचिप टेक्नोलॉजी और BAE सिस्टम्स को पहले ही कुल 1.7 अरब डॉलर आवंटित कर दिए थे।
CHIPS अधिनियम के तहत वित्तपोषण की प्रगति धीमी रही है, इसके पारित होने के एक वर्ष से अधिक समय बाद पहली राशि आवंटित की गई। धीमी वितरण के कारण, संयुक्त राज्य अमेरिका में कुछ बड़ी सेमीकंडक्टर निर्माण परियोजनाएं विलंबित हो गई हैं। TSMC ने योग्य निर्माण श्रमिकों को खोजने में कठिनाइयों का भी उल्लेख किया है। इंटेल ने विलंब का आंशिक कारण बिक्री में गिरावट को बताया है।
अन्य देशों ने भी सेमीकंडक्टर उत्पादन को बढ़ावा देने के लिए धनराशि आवंटित की है। सितंबर 2023 में, यूरोपीय संघ ने यूरोपीय चिप्स अधिनियम पारित किया, जिसमें सेमीकंडक्टर उद्योग के लिए सार्वजनिक और निजी निवेश के रूप में €430 बिलियन (लगभग $470 बिलियन) का प्रावधान है। नवंबर 2023 में, जापान ने सेमीकंडक्टर निर्माण के लिए ¥2 ट्रिलियन (लगभग $13 बिलियन) आवंटित किए। ताइवान ने जनवरी 2024 में सेमीकंडक्टर कंपनियों को कर प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए कानून बनाया। मार्च 2023 में, दक्षिण कोरिया ने सेमीकंडक्टर सहित रणनीतिक प्रौद्योगिकियों के लिए कर प्रोत्साहन प्रदान करने वाला विधेयक पारित किया। चीन द्वारा अपने सेमीकंडक्टर उद्योग को सब्सिडी देने के लिए सरकार समर्थित $40 बिलियन का कोष स्थापित करने की उम्मीद है।
इस वर्ष सेमीकंडक्टर उद्योग के पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) की क्या संभावनाएं हैं? CHIPS अधिनियम का उद्देश्य पूंजीगत व्यय को प्रोत्साहित करना है, लेकिन इसका अधिकांश प्रभाव 2024 के बाद ही स्पष्ट होगा। पिछले वर्ष, सेमीकंडक्टर बाजार में निराशाजनक रूप से 8.2% की गिरावट आई, जिसके कारण कई कंपनियों ने 2024 में पूंजीगत व्यय के प्रति सतर्क दृष्टिकोण अपनाया है। हमारा अनुमान है कि 2023 में कुल सेमीकंडक्टर कैपेक्स 169 बिलियन डॉलर था, जो 2022 से 7% कम है। हम 2024 के लिए कैपेक्स में 2% की गिरावट का अनुमान लगाते हैं।
मेमोरी बाजार में सुधार और कृत्रिम बुद्धिमत्ता जैसे नए अनुप्रयोगों से अपेक्षित मांग में वृद्धि के साथ, प्रमुख मेमोरी कंपनियों द्वारा 2024 में पूंजीगत व्यय बढ़ाने की उम्मीद है। सैमसंग ने 2024 में अपना व्यय लगभग स्थिर रखते हुए 37 बिलियन डॉलर रखने की योजना बनाई है, लेकिन उसने 2023 में पूंजीगत व्यय में कटौती नहीं की। माइक्रोन टेक्नोलॉजी और एसके हाइनिक्स ने 2023 में पूंजीगत व्यय में उल्लेखनीय कमी की और 2024 में दोहरे अंकों की वृद्धि की योजना बनाई है।
सबसे बड़ी फाउंड्री, टीएसएमसी, ने 2024 में लगभग 28 बिलियन डॉलर से 32 बिलियन डॉलर खर्च करने की योजना बनाई है, जिसका औसत 30 बिलियन डॉलर होगा, जो 2023 की तुलना में 6% की कमी है। एसएमआईसी ने पूंजीगत व्यय को स्थिर रखने की योजना बनाई है, जबकि यूएमसी ने इसमें 10% की वृद्धि करने की योजना बनाई है। ग्लोबलफाउंड्रीज़ को 2024 में पूंजीगत व्यय में 61% की कमी की उम्मीद है, लेकिन माल्टा और न्यूयॉर्क में एक नई फैब के निर्माण के साथ अगले कुछ वर्षों में खर्च में वृद्धि करेगी।
इंटीग्रेटेड डिवाइस मैन्युफैक्चरर्स (आईडीएम) में, इंटेल ने 2024 में पूंजीगत व्यय को 2% बढ़ाकर 26.2 बिलियन डॉलर करने की योजना बनाई है। इंटेल अपने फाउंड्री ग्राहकों और आंतरिक उत्पादों दोनों के लिए क्षमता बढ़ाएगा। टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स का पूंजीगत व्यय लगभग स्थिर बना हुआ है। टीआई ने 2026 तक प्रति वर्ष लगभग 5 बिलियन डॉलर खर्च करने की योजना बनाई है, मुख्य रूप से टेक्सास के शेरमन में अपने नए फैब के लिए। एसटीमाइक्रोइलेक्ट्रॉनिक्स पूंजीगत व्यय में 39% की कमी करेगा, जबकि इन्फिनियन टेक्नोलॉजीज 3% की कमी करेगा।
सैमसंग, टीएसएमसी और इंटेल, जो तीन सबसे बड़े खर्चकर्ता हैं, से 2024 तक सेमीकंडक्टर उद्योग के पूंजीगत व्यय का 57% हिस्सा होने की उम्मीद है।
सेमीकंडक्टर बाजार के संदर्भ में पूंजीगत व्यय का उचित स्तर क्या है? सेमीकंडक्टर बाजार की अस्थिरता सर्वविदित है। पिछले 40 वर्षों में, वार्षिक वृद्धि दर 1984 में 46% से घटकर 2001 में 32% हो गई है। हालांकि उद्योग की परिपक्वता के साथ अस्थिरता कम हुई है, लेकिन पिछले पांच वर्षों में इसकी वृद्धि दर 26% तक पहुंच गई। 2021 में इसमें 12% और 2019 में 12% की गिरावट आई। सेमीकंडक्टर कंपनियों को आने वाले वर्षों के लिए अपनी क्षमता की योजना बनानी होगी। एक नई फैब बनाने में आमतौर पर लगभग दो साल लगते हैं, साथ ही योजना और वित्तपोषण के लिए अतिरिक्त समय की आवश्यकता होती है। परिणामस्वरूप, सेमीकंडक्टर पूंजीगत व्यय का सेमीकंडक्टर बाजार के अनुपात में काफी भिन्नता पाई जाती है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।
2---सिलिकॉन कार्बाइड: वेफर्स के एक नए युग की ओर
सेमीकंडक्टर पूंजीगत व्यय और बाजार के आकार का अनुपात 34% के उच्च स्तर से लेकर 12% के निम्न स्तर तक रहा है। पांच वर्षों का औसत अनुपात 28% और 18% के बीच है। 1980 से 2023 तक की पूरी अवधि में, पूंजीगत व्यय सेमीकंडक्टर बाजार का 23% रहा है। उतार-चढ़ाव के बावजूद, इस अनुपात का दीर्घकालिक रुझान काफी हद तक स्थिर बना हुआ है। बाजार में मजबूत वृद्धि और पूंजीगत व्यय में कमी की उम्मीद के आधार पर, हम अनुमान लगाते हैं कि यह अनुपात 2023 में 32% से घटकर 2024 में 27% हो जाएगा।
अधिकांश पूर्वानुमानों के अनुसार, 2024 में सेमीकंडक्टर बाजार में 13% से 20% की वृद्धि होने की संभावना है। हमारे सेमीकंडक्टर विश्लेषण के अनुसार, 18% की वृद्धि का अनुमान है। यदि 2024 में बाजार का प्रदर्शन उम्मीद के मुताबिक मजबूत रहा, तो कंपनियां समय के साथ अपने पूंजीगत व्यय की योजनाओं में वृद्धि कर सकती हैं। हम 2024 में सेमीकंडक्टर पूंजीगत व्यय में सकारात्मक बदलाव देखने की उम्मीद कर सकते हैं।
पोस्ट करने का समय: 8 अप्रैल 2024