2021 से 2022 तक, COVID-19 महामारी के कारण उत्पन्न विशेष माँगों के कारण वैश्विक सेमीकंडक्टर बाज़ार में तेज़ी से वृद्धि हुई। हालाँकि, COVID-19 महामारी के कारण उत्पन्न विशेष माँगें 2022 के उत्तरार्ध में समाप्त हो गईं और 2023 में यह इतिहास की सबसे गंभीर मंदी में से एक में गिर गया।
हालाँकि, महामंदी के 2023 में समाप्त होने की उम्मीद है, तथा इस वर्ष (2024) में व्यापक सुधार की उम्मीद है।
वास्तव में, विभिन्न प्रकार के सेमीकंडक्टर शिपमेंट की तिमाही रिपोर्ट पर गौर करें तो, लॉजिक ने पहले ही कोविड-19 की विशेष माँगों के कारण उत्पन्न शिखर को पार कर लिया है और एक नया ऐतिहासिक उच्च स्तर स्थापित कर दिया है। इसके अतिरिक्त, मोस माइक्रो और एनालॉग के 2024 में ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुँचने की संभावना है, क्योंकि कोविड-19 की विशेष माँगों के समाप्त होने से आई गिरावट महत्वपूर्ण नहीं है (चित्र 1)।
इनमें से, Mos Memory में उल्लेखनीय गिरावट देखी गई, फिर 2023 की पहली तिमाही (Q1) में यह अपने निचले स्तर पर पहुँच गई और फिर सुधार की ओर अग्रसर हुई। हालाँकि, ऐसा लगता है कि COVID-19 की विशेष माँगों के चरम पर पहुँचने में अभी भी काफ़ी समय लगेगा। हालाँकि, अगर Mos Memory अपने चरम को पार कर जाती है, तो सेमीकंडक्टर की कुल शिपमेंट निस्संदेह एक नए ऐतिहासिक स्तर पर पहुँच जाएगी। मेरे विचार से, अगर ऐसा होता है, तो यह कहा जा सकता है कि सेमीकंडक्टर बाज़ार पूरी तरह से उबर चुका है।
हालाँकि, सेमीकंडक्टर शिपमेंट में आए बदलावों को देखते हुए, यह स्पष्ट है कि यह दृष्टिकोण गलत है। ऐसा इसलिए है क्योंकि, जहाँ Mos Memory, जो रिकवरी में है, की शिपमेंट में काफी हद तक सुधार हुआ है, वहीं Logic की शिपमेंट, जो ऐतिहासिक ऊँचाई पर पहुँच गई थी, अभी भी बेहद निचले स्तर पर है। दूसरे शब्दों में, वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार को सही मायने में पुनर्जीवित करने के लिए, लॉजिक यूनिट्स की शिपमेंट में उल्लेखनीय वृद्धि होनी चाहिए।
इसलिए, इस लेख में, हम विभिन्न प्रकार के सेमीकंडक्टर और कुल सेमीकंडक्टर शिपमेंट और उनकी मात्रा का विश्लेषण करेंगे। इसके बाद, हम लॉजिक शिपमेंट और शिपमेंट के बीच के अंतर का उदाहरण देते हुए यह दिखाएंगे कि तेज़ी से सुधार के बावजूद TSMC के वेफ़र शिपमेंट कैसे पिछड़ रहे हैं। इसके अतिरिक्त, हम यह अनुमान लगाएँगे कि यह अंतर क्यों मौजूद है और यह भी कि वैश्विक सेमीकंडक्टर बाज़ार की पूर्ण रिकवरी 2025 तक टल सकती है।
निष्कर्षतः, सेमीकंडक्टर बाजार में सुधार का वर्तमान आभास NVIDIA के GPU के कारण उत्पन्न एक "भ्रम" है, जिनकी कीमतें अत्यधिक ऊँची हैं। इसलिए, ऐसा प्रतीत होता है कि सेमीकंडक्टर बाजार तब तक पूरी तरह से उबर नहीं पाएगा जब तक TSMC जैसी फाउंड्रीज़ पूरी क्षमता तक नहीं पहुँच जातीं और लॉजिक शिपमेंट नए ऐतिहासिक उच्च स्तर पर नहीं पहुँच जाते।
सेमीकंडक्टर शिपमेंट मूल्य और मात्रा विश्लेषण
चित्र 2 विभिन्न प्रकार के अर्धचालकों के साथ-साथ संपूर्ण अर्धचालक बाजार के लिए शिपमेंट मूल्य और मात्रा के रुझान को दर्शाता है।
मोस माइक्रो की शिपमेंट मात्रा 2021 की चौथी तिमाही में चरम पर पहुँची, 2023 की पहली तिमाही में निचले स्तर पर पहुँची और फिर धीरे-धीरे सुधरने लगी। दूसरी ओर, शिपमेंट मात्रा में कोई खास बदलाव नहीं आया, 2023 की तीसरी से चौथी तिमाही तक मामूली गिरावट के साथ लगभग स्थिर रही।
मोस मेमोरी का शिपमेंट मूल्य 2022 की दूसरी तिमाही से काफ़ी कम होने लगा, 2023 की पहली तिमाही में अपने निचले स्तर पर पहुँच गया, और फिर बढ़ना शुरू हुआ, लेकिन उसी वर्ष की चौथी तिमाही में अपने अधिकतम मूल्य के लगभग 40% तक ही पहुँच पाया। इस बीच, शिपमेंट की मात्रा अपने अधिकतम स्तर के लगभग 94% तक पहुँच गई है। दूसरे शब्दों में, मेमोरी निर्माताओं की फ़ैक्टरी उपयोग दर पूरी क्षमता के करीब पहुँचती हुई प्रतीत होती है। सवाल यह है कि DRAM और NAND फ़्लैश की कीमतें कितनी बढ़ेंगी।
लॉजिक की शिपमेंट मात्रा 2022 की दूसरी तिमाही में चरम पर पहुँची, 2023 की पहली तिमाही में सबसे निचले स्तर पर पहुँची, फिर उसी वर्ष की चौथी तिमाही में एक नए ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुँचते हुए, फिर से उछली। दूसरी ओर, शिपमेंट मूल्य 2022 की दूसरी तिमाही में चरम पर पहुँच गया, फिर 2023 की तीसरी तिमाही में चरम मूल्य के लगभग 65% तक गिर गया और उसी वर्ष की चौथी तिमाही में स्थिर रहा। दूसरे शब्दों में, लॉजिक में शिपमेंट मूल्य और शिपमेंट मात्रा के व्यवहार के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है।
एनालॉग शिपमेंट की मात्रा 2022 की तीसरी तिमाही में चरम पर पहुँची, 2023 की दूसरी तिमाही में सबसे निचले स्तर पर पहुँची और तब से स्थिर बनी हुई है। दूसरी ओर, 2022 की तीसरी तिमाही में चरम पर पहुँचने के बाद, शिपमेंट मूल्य 2023 की चौथी तिमाही तक गिरता रहा।
अंततः, कुल सेमीकंडक्टर शिपमेंट मूल्य 2022 की दूसरी तिमाही से काफ़ी कम हो गया, 2023 की पहली तिमाही में अपने निचले स्तर पर पहुँच गया, और फिर बढ़ना शुरू हुआ, उसी वर्ष की चौथी तिमाही में अपने उच्चतम मूल्य के लगभग 96% तक पहुँच गया। दूसरी ओर, शिपमेंट मात्रा भी 2022 की दूसरी तिमाही से काफ़ी कम हो गई, 2023 की पहली तिमाही में अपने निचले स्तर पर पहुँच गई, लेकिन तब से स्थिर बनी हुई है, अपने उच्चतम मूल्य के लगभग 75% पर।
उपरोक्त से, ऐसा प्रतीत होता है कि यदि केवल शिपमेंट मात्रा पर विचार किया जाए, तो Mos मेमोरी ही समस्या क्षेत्र है, क्योंकि यह अपने अधिकतम मूल्य के केवल 40% तक ही पहुँच पाई है। हालाँकि, व्यापक दृष्टिकोण से, हम देख सकते हैं कि Logic एक प्रमुख चिंता का विषय है, क्योंकि शिपमेंट मात्रा में ऐतिहासिक ऊँचाई तक पहुँचने के बावजूद, शिपमेंट मूल्य अपने अधिकतम मूल्य के लगभग 65% पर स्थिर रहा है। Logic की शिपमेंट मात्रा और मूल्य के बीच इस अंतर का प्रभाव पूरे सेमीकंडक्टर क्षेत्र तक फैला हुआ प्रतीत होता है।
संक्षेप में, वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार की रिकवरी इस बात पर निर्भर करती है कि Mos मेमोरी की कीमतें बढ़ती हैं या नहीं और क्या लॉजिक यूनिट्स की शिपमेंट मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि होती है। DRAM और NAND की कीमतें लगातार बढ़ रही हैं, ऐसे में सबसे बड़ा मुद्दा लॉजिक यूनिट्स की शिपमेंट मात्रा बढ़ाना होगा।
इसके बाद, हम TSMC की शिपमेंट मात्रा और वेफर शिपमेंट के व्यवहार की व्याख्या करेंगे, ताकि विशेष रूप से Logic की शिपमेंट मात्रा और वेफर शिपमेंट के बीच अंतर को स्पष्ट किया जा सके।
TSMC त्रैमासिक शिपमेंट मूल्य और वेफर शिपमेंट
चित्र 3 नोड के अनुसार TSMC की बिक्री का विवरण और 2023 की चौथी तिमाही में 7nm और उससे ऊपर की प्रक्रियाओं की बिक्री प्रवृत्ति को दर्शाता है।
TSMC 7nm और उससे आगे के नोड्स को उन्नत नोड्स के रूप में स्थान देता है। 2023 की चौथी तिमाही में, 7nm नोड्स की हिस्सेदारी 17%, 5nm नोड्स की हिस्सेदारी 35% और 3nm नोड्स की हिस्सेदारी 15% थी, यानी कुल मिलाकर उन्नत नोड्स की हिस्सेदारी 67% थी। इसके अलावा, उन्नत नोड्स की तिमाही बिक्री 2021 की पहली तिमाही से बढ़ रही है, 2022 की चौथी तिमाही में एक बार गिरावट आई, लेकिन 2023 की दूसरी तिमाही में यह निचले स्तर पर पहुँच गई और फिर से बढ़ने लगी, और उसी वर्ष की चौथी तिमाही में एक नए ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुँच गई।
दूसरे शब्दों में, अगर आप उन्नत नोड्स के बिक्री प्रदर्शन पर नज़र डालें, तो TSMC का प्रदर्शन अच्छा है। तो, TSMC की कुल तिमाही बिक्री राजस्व और वेफर शिपमेंट (चित्र 4) कैसी है?
TSMC के तिमाही शिपमेंट मूल्य और वेफर शिपमेंट का चार्ट लगभग एक जैसा है। यह 2000 के आईटी बुलबुले के दौरान चरम पर था, 2008 के लेहमैन शॉक के बाद गिरा, और 2018 के मेमोरी बबल के फटने के बाद भी गिरता रहा।
हालाँकि, 2022 की तीसरी तिमाही में विशेष माँग के चरम के बाद का व्यवहार अलग है। शिपमेंट मूल्य 20.2 बिलियन डॉलर के शिखर पर पहुँच गया, फिर तेज़ी से गिरा, लेकिन 2023 की दूसरी तिमाही में 15.7 बिलियन डॉलर के निचले स्तर पर पहुँचने के बाद फिर से बढ़ना शुरू हुआ, और उसी वर्ष की चौथी तिमाही में 19.7 बिलियन डॉलर तक पहुँच गया, जो कि चरम मूल्य का 97% है।
दूसरी ओर, तिमाही वेफ़र शिपमेंट 2022 की तीसरी तिमाही में 3.97 मिलियन वेफ़र्स के शिखर पर पहुँच गया, फिर 2023 की दूसरी तिमाही में 2.92 मिलियन वेफ़र्स पर गिरकर सबसे निचले स्तर पर पहुँच गया, लेकिन उसके बाद स्थिर रहा। उसी वर्ष की चौथी तिमाही में भी, हालाँकि शिपमेंट की संख्या शिखर से काफ़ी कम हो गई, फिर भी यह 2.96 मिलियन वेफ़र्स पर ही रहा, जो शिखर से 1 मिलियन से ज़्यादा वेफ़र्स की कमी थी।
TSMC द्वारा उत्पादित सबसे आम सेमीकंडक्टर लॉजिक है। TSMC की 2023 की चौथी तिमाही में उन्नत नोड्स की बिक्री एक नए ऐतिहासिक उच्च स्तर पर पहुँच गई, और कुल बिक्री ऐतिहासिक शिखर के 97% तक पहुँच गई। हालाँकि, तिमाही वेफर शिपमेंट अभी भी चरम अवधि की तुलना में 10 लाख से ज़्यादा वेफर कम थे। दूसरे शब्दों में, TSMC की कुल फ़ैक्टरी उपयोग दर केवल लगभग 75% है।
समग्र रूप से वैश्विक सेमीकंडक्टर बाज़ार के संदर्भ में, COVID-19 की विशेष माँग अवधि के दौरान लॉजिक शिपमेंट अपने चरम से लगभग 65% तक गिर गया है। लगातार, TSMC के तिमाही वेफ़र शिपमेंट अपने चरम से 10 लाख से ज़्यादा वेफ़र कम हुए हैं, और फ़ैक्टरी उपयोग दर लगभग 75% होने का अनुमान है।
भविष्य की ओर देखते हुए, वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार को वास्तव में उबरने के लिए, लॉजिक शिपमेंट में उल्लेखनीय वृद्धि की आवश्यकता है, और इसे प्राप्त करने के लिए, टीएसएमसी के नेतृत्व वाली फाउंड्रीज की उपयोग दर को पूर्ण क्षमता तक पहुंचना होगा।
तो, यह वास्तव में कब होगा?
प्रमुख फाउंड्रीज़ की उपयोगिता दरों का पूर्वानुमान
14 दिसंबर, 2023 को, ताइवान की शोध कंपनी ट्रेंडफोर्स ने ग्रैंड निक्को टोक्यो बे मैहामा वाशिंगटन होटल में "उद्योग केंद्रित सूचना" संगोष्ठी का आयोजन किया। संगोष्ठी में, ट्रेंडफोर्स विश्लेषक जोआना चियाओ ने "टीएसएमसी की वैश्विक रणनीति और 2024 के लिए सेमीकंडक्टर फाउंड्री बाजार के दृष्टिकोण" पर चर्चा की। अन्य विषयों के अलावा, जोआना चियाओ ने फाउंड्री उपयोग दरों के पूर्वानुमान के बारे में भी बात की (चित्र)
लॉजिक शिपमेंट कब बढ़ेगा?
क्या यह 8% महत्वपूर्ण है या नगण्य? हालाँकि यह एक सूक्ष्म प्रश्न है, 2026 तक भी, शेष 92% वेफर्स का उपयोग गैर-एआई सेमीकंडक्टर चिप्स द्वारा ही किया जाएगा। इनमें से अधिकांश लॉजिक चिप्स होंगे। इसलिए, लॉजिक शिपमेंट बढ़ाने और TSMC के नेतृत्व वाली प्रमुख फाउंड्रीज़ को पूरी क्षमता तक पहुँचने के लिए, स्मार्टफ़ोन, पीसी और सर्वर जैसे इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों की माँग में वृद्धि होनी चाहिए।
संक्षेप में, वर्तमान स्थिति के आधार पर, मुझे विश्वास नहीं है कि NVIDIA के GPU जैसे AI सेमीकंडक्टर हमारे रक्षक साबित होंगे। इसलिए, यह माना जाता है कि वैश्विक सेमीकंडक्टर बाजार 2024 तक पूरी तरह से ठीक नहीं होगा, या 2025 तक भी विलंबित हो सकता है।
हालाँकि, एक और (आशावादी) संभावना है जो इस भविष्यवाणी को पलट सकती है।
अब तक, जिन सभी एआई सेमीकंडक्टर्स की व्याख्या की गई है, वे सर्वर में लगे सेमीकंडक्टर्स के बारे में ही रहे हैं। हालाँकि, अब पर्सनल कंप्यूटर, स्मार्टफोन और टैबलेट जैसे टर्मिनलों (एज) पर एआई प्रोसेसिंग करने का चलन है।
उदाहरणों में इंटेल का प्रस्तावित एआई पीसी और सैमसंग का एआई स्मार्टफोन बनाने का प्रयास शामिल है। अगर ये लोकप्रिय हो जाते हैं (दूसरे शब्दों में, अगर नवाचार होता है), तो एआई सेमीकंडक्टर बाजार का तेजी से विस्तार होगा। वास्तव में, अमेरिकी शोध फर्म गार्टनर का अनुमान है कि 2024 के अंत तक, एआई स्मार्टफोन की शिपमेंट 24 करोड़ यूनिट तक पहुँच जाएगी, और एआई पीसी की शिपमेंट 5.45 करोड़ यूनिट तक पहुँच जाएगी (केवल संदर्भ के लिए)। अगर यह अनुमान सच होता है, तो अत्याधुनिक लॉजिक की मांग बढ़ेगी (शिपमेंट मूल्य और मात्रा के संदर्भ में), और TSMC जैसी फाउंड्रीज़ की उपयोगिता दर में वृद्धि होगी। इसके अतिरिक्त, एमपीयू और मेमोरी की मांग भी निश्चित रूप से तेजी से बढ़ेगी।
दूसरे शब्दों में, जब ऐसी दुनिया आएगी, तो एआई सेमीकंडक्टर ही असली रक्षक होंगे। इसलिए, अब से, मैं एज एआई सेमीकंडक्टर के रुझानों पर ध्यान केंद्रित करना चाहूँगा।
पोस्ट करने का समय: अप्रैल-08-2024